Índice
- “Ao considerar diferentes opções de estruturação para o seu grupo de empresas, você já deve ter ouvido falar da ideia de constituir uma holding. No entanto, é importante entender o que é uma holding e como ela, através de uma gestão financeira eficiente, pode beneficiar todos os seus negócios”
- O que é uma holding?
- Vantagens de constituir uma holding
- Por que a gestão financeira é a chave para o sucesso de uma holding
- O fluxo de caixa é rei
- Por que a contabilidade é importante para a gestão financeira de uma holding?
“Ao considerar diferentes opções de estruturação para o seu grupo de empresas, você já deve ter ouvido falar da ideia de constituir uma holding. No entanto, é importante entender o que é uma holding e como ela, através de uma gestão financeira eficiente, pode beneficiar todos os seus negócios”
Quando falamos em gestão financeira, não tem como negar que o dinheiro é a força vital de uma empresa ou de um grupo de empresas, como uma holding empresarial, patrimonial, familiar ou mista, por exemplo.
Além disso, uma empresa precisa gerar dinheiro suficiente através de suas atividades para que possa atender às suas despesas e sobrar o suficiente para reembolsar os investidores e expandir os negócios.
Embora um empresário possa não gerenciar muito bem seus ganhos, os dados de seu fluxo de caixa, através de uma gestão financeira eficiente fornece uma ideia sobre sua real saúde.
Mas, antes de falarmos sobre a importância da gestão financeira para o sucesso de uma holding, vamos entender o que é uma holding e quais suas vantagens.
O que é uma holding?
Uma holding é uma “empresa-mãe” criada para comprar e possuir as ações de outras empresas. Essas outras empresas são conhecidas como subsidiárias da holding. A holding geralmente não produz bens ou serviços, nem participa das operações diárias do negócio. Em vez disso, muitas vezes possui ativos que as empresas subsidiárias usam.
Os proprietários de empresas geralmente consideram a criação de uma holding e uma ou mais subsidiárias para ajudar a estruturar seus negócios à medida que crescem. De fato, isso ocorre porque a holding pode oferecer maiores proteções contra riscos e agilizar as operações para um negócio que ainda está crescendo e se diversificando.
Vantagens de constituir uma holding
Se uma empresa subsidiária falir, a holding pode sofrer uma perda de capital e um declínio no patrimônio líquido. No entanto, os credores da empresa terão maior dificuldade em alcançar os bens da Holding.
Consequentemente, como estratégia de proteção patrimonial, uma empresa controladora pode se estruturar como uma holding, ao mesmo tempo em que cria subsidiárias para cada uma de suas linhas de negócios. Por exemplo, uma subsidiária pode ser proprietária da marca e das marcas registradas da “empresa-mãe”, enquanto outra subsidiária pode ser proprietária de seus imóveis.
As holdings também são relativamente fáceis de criar ou alterar. Isso facilita o aproveitamento das diferenças geográficas nos regimes tributários: se uma determinada jurisdição tiver altos impostos comerciais, a holding pode simplesmente se mudar para um ambiente mais favorável aos negócios enquanto continua as operações no local original.
Se uma holding for configurada corretamente, a dívida de uma subsidiária não afetará nenhuma outra; se uma subsidiária declarasse falência, isso não afetaria as outras.
As holdings apoiam suas subsidiárias usando seus recursos para reduzir o custo de capital operacional.
Por que a gestão financeira é a chave para o sucesso de uma holding
Agora que já entendemos o que é e quais as vantagens de se constituir uma holding, vamos falar sobre a importância da gestão financeira para o sucesso de uma holding e o quanto ter uma visão real sobre a situação das finanças de todas as empresas subsidiadas impactam no sucesso do empreendimento.
PRINCIPAIS ASPECTOS DA GESTÃO FINANCEIRA PARA HOLDING
- O gerenciamento do fluxo de caixa abrange como uma empresa subsidiária gerencia suas operações ou atividades de negócios, investimentos financeiros e atividades de financiamento;
- Uma empresa subsidiáda precisa gerar fluxo de caixa adequado de seus negócios para sobreviver, o que significa que é capaz de cobrir suas despesas, reembolsar os investidores e expandir os negócios;
- Uma empresa deve não apenas administrar suas atividades operacionais, mas também sua situação financeira, a fim de manter o nível de capital necessário tanto para as necessidades atuais quanto para as futuras.
O fluxo de caixa é rei
Ao gerar dinheiro suficiente, uma holding e suas subsidiadas podem atender às suas necessidades diárias de negócios e evitar contrair dívidas. Dessa forma, a corporação tem mais controle sobre suas atividades.
Em uma situação em que uma empresa precisa assumir dívidas para pagar suas despesas, é provável que seus credores tenham uma opinião sobre como a empresa é administrada. Se eles tiverem opiniões contrárias às da administração, isso pode ser um impedimento para a forma como a administração executa sua visão para o negócio.
Sem gerar caixa suficiente para atender às suas necessidades, uma holding e, consequentemente, suas empresas subsidiadas terão dificuldades em realizar atividades rotineiras, como pagar fornecedores, comprar matérias-primas e pagar seus funcionários, muito menos fazer investimentos.
O papel de uma gestão financeira eficiente para holdings é o de manter o caixa com dinheiro suficiente para pagar dividendos e manter seus investidores e sócios felizes. Algumas holdings também usam seu dinheiro para se envolver em recompras de ações para recompensar os investidores.
A gestão financeira ajuda na administração do fluxo de caixa da holding.
Mesmo que uma holding esteja lucrando com mais receita do que incorre em despesas, através de suas subsidiárias ela terá que acompanhar a gestão do fluxo de caixa de cada uma corretamente para ter sucesso.
O fluxo de caixa de uma corporação está ligado a suas atividades operacionais ou comerciais, suas atividades de investimento (tais como compra ou venda de bens de capital) e suas atividades de financiamento (tais como contrair dívidas ou levantar capital). O caixa que uma empresa gera de suas operações está vinculado às suas atividades principais e oferece as melhores oportunidades para gerenciamento de fluxo de caixa.
As áreas que oferecem possibilidades para uma melhor gestão do fluxo de caixa incluem contas a receber, contas a pagar e estoques. Se uma empresa concedesse crédito indiscriminadamente, sem apurar a solvência de seus clientes, e não acompanhasse os pagamentos em atraso, isso levaria a uma entrada de caixa mais lenta e menor, além de contas não pagas.
Por isso, é importante ter uma gestão financeira eficiente que defina política de crédito e acompanhe os atrasos. Por outro lado, quando se trata de contas a pagar, é uma abordagem melhor para a gestão do fluxo de caixa pagar os fornecedores mais tarde do que mais cedo. Da mesma forma, é importante não ter muito dinheiro atrelado aos estoques, mas ter em mãos apenas estoques suficientes para as necessidades imediatas do negócio, até para que se tenha um planejamento tributário mais eficaz.
“Os lucros não contam o quadro completo, pois uma empresa pode encontrar maneiras de fazer com que seus lucros pareçam melhores. Mas com o fluxo de caixa, o verdadeiro bem-estar da empresa está na mesa. O fluxo de caixa não mente!”
Alcançando o ponto de equilíbrio da holding através da gestão financeira
Há um equilíbrio entre ter muito dinheiro disponível, por precaução, e ter um suprimento inadequado. Se uma holding tem muito dinheiro, está perdendo oportunidades de investir o dinheiro e gerar ganhos adicionais.
Por outro lado, se não tiver um suprimento adequado de caixa, terá que tomar dinheiro emprestado e pagar juros ou vender seus investimentos líquidos para gerar o caixa de que precisa.
Se a holding espera gerar um retorno melhor sobre seus investimentos, ela pode decidir investir seu caixa excedente e tomar emprestado qualquer dinheiro adicional necessário para suas atividades.
Ao analisar o balanço patrimonial de uma empresa, certos índices, como analisar a proporção de seus ativos circulantes mais líquidos (incluindo caixa, contas a receber e títulos negociáveis) e seus passivos circulantes, fornecem uma ideia sobre sua gestão de caixa.
Enquanto um índice maior indica uma situação de ativos circulantes saudável, um índice muito alto pode indicar que a empresa detém muito dinheiro ou outros ativos líquidos, perdendo dinheiro por não investir corretamente seus recursos financeiros.
Por que a contabilidade é importante para a gestão financeira de uma holding?
A contabilidade desempenha um papel vital na gestão financeira de uma holding porque ajuda a rastrear receitas e despesas, além de garantir a conformidade legal e fornecer a todas as empresas subsidiadas, aos investidores, credores, aos sócios e ao fisco informações financeiras quantitativas que podem ser usadas na tomada de decisões de negócios.
Existem três principais demonstrações financeiras geradas pela contabilidade de uma holding:
- A demonstração de resultados fornece informações sobre os lucros e perdas;
- O balanço dá-lhe uma visão clara da situação financeira da sua empresa numa determinada data;
- A demonstração de fluxo de caixa é uma ponte entre a demonstração de resultados e o balanço patrimonial e relata o caixa gerado e gasto durante um período específico.
É fundamental que você mantenha seus registros financeiros limpos e atualizados se quiser manter sua holding sustentável financeiramente.
Aqui estão apenas algumas das razões pelas quais é importante a parceria com uma empresa de contabilidade para holdings, a fim de que seu patrimônio esteja 100% protegido e você tenha muito sucesso nos negócios.
Você tem um grupo de empresas e deseja constituir uma holding? Ou você já tem uma holding e deseja melhorar a gestão financeira dela e de todas as suas empresas subsidiadas?
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